Mặc dù một số người mua đã quay lại bổ sung kho dự trữ thấp sau kỳ nghỉ hè, sự gia tăng hoạt động mua này diễn ra không đồng đều và không đủ để hỗ trợ thị trường rộng rãi. Trong khi đó, đợt tăng giá gần đây của dầu thô, styrene giao ngay và benzene đã làm thay đổi triển vọng chi phí tháng 10 theo chiều hướng tăng, đặt dấu hỏi về khả năng xu hướng giảm của tháng 9 sẽ tiếp diễn sang tháng tới.
Thỏa thuận PS chủ yếu phản ánh mức giảm của styrene
Các nhà cung cấp PS tiếp cận tháng 9 với mức giảm dao động chủ yếu từ €100/tấn đến €150/tấn. Nhiều nhà bán đã chuyển toàn bộ mức giảm €140/tấn của styrene vào giá bán, thừa nhận rằng nhu cầu yếu không cho phép phục hồi biên lợi nhuận. Một số nhà cung cấp cố gắng giảm ít hơn, trong khi các điều chỉnh lớn hơn xuất hiện ở những trường hợp mà giá bán trước đó vẫn cao hơn mặt bằng thị trường.
Hầu hết người mua nhận được báo giá ban đầu thấp hơn tháng 8 từ €100-140/tấn. Một số đã nhanh chóng đáp ứng nhu cầu, viện dẫn tiêu thụ cao hơn hoặc kho hàng hạn chế, trong khi những người khác tiếp tục chờ đợi vì cho rằng giá hiện tại vẫn quá cao để tích trữ hàng tồn kho.
ABS giảm được hỗ trợ bởi butadiene tăng
Giá ABS cũng giảm, mặc dù hợp đồng butadiene tháng 9 tăng €50/tấn phần nào bù đắp tác động của styrene yếu hơn. Phần lớn mức giảm ghi nhận ở khoảng €60-100/tấn, một số nhà cung cấp hạn chế nhượng bộ để bảo vệ biên lợi nhuận vốn đang bị siết chặt.
Tuy vậy, mức giảm sâu hơn xuất hiện cục bộ khi một số nhà sản xuất cố điều chỉnh báo giá về mặt bằng thị trường hoặc kích cầu bán ra trong bối cảnh tồn kho cao. Hàng nhập khẩu cạnh tranh, đặc biệt từ Trung Quốc, tiếp tục gây thêm áp lực.
Quan tâm mua tăng cục bộ; nhu cầu vẫn yếu
Một số nhà cung cấp ghi nhận nhận được nhiều đơn hỏi mua hơn so với những tháng hè, khi một số người mua giữ kho mức thấp đã quay lại thị trường sau khi giá giảm vào tháng 9. Các doanh nghiệp chuyển hóa với nhu cầu cấp thiết cũng đã mua đủ khối lượng thường lệ.
Tuy nhiên, số lượng đơn hỏi mua tăng không đồng nghĩa với sự phục hồi rộng của nhu cầu. Một số nhà cung cấp nhận thấy rằng sự quan tâm mua mạnh hơn vào tuần trước nhưng đã chững lại, trong khi nhiều doanh nghiệp chuyển hóa vẫn thận trọng trước biến động nhu cầu sản phẩm cuối và sự không chắc chắn về các tháng tiếp theo.
Nguồn cung nhìn chung đáp ứng đủ, mặc dù một số bên đề cập có khả năng chậm giao hàng từ một nhà sản xuất trong khu vực vào tháng 9. Những lo ngại này đã thúc đẩy một số người mua chốt đơn nhanh hơn mà không gây áp lực lên nguồn cung.
Người bán dự kiến kiên quyết với mức giảm tháng 9
Trong phần còn lại của tháng 9, các thỏa thuận PS nhiều khả năng tập trung quanh mức giảm tương ứng hợp đồng styrene giảm €140/tấn. Các nhà sản xuất ban đầu đề xuất giảm ít hơn có thể sẽ phải nhượng bộ thêm nếu lượng đơn hàng vẫn không như kỳ vọng, mặc dù biên lợi nhuận bị siết sẽ hạn chế khả năng giảm sâu quá mức so với chi phí đầu vào.
Ở ABS, mức giảm chủ đạo dự kiến ổn định quanh €80-100/tấn. Các nhà cung cấp đã điều chỉnh đủ mức giảm chi phí sẽ kiên quyết không nhượng bộ thêm, trong khi những người đề xuất giảm ít hơn ban đầu có thể đối mặt với áp lực phải điều chỉnh lại nếu nhu cầu không cải thiện.
Theo ChemOrbis Price Index, giá PS trung bình tuần hiện đang thấp hơn €10/tấn so với cuối tháng 7, trong khi giá ABS thấp hơn khoảng €50/tấn. Như vậy, mức giảm giá tháng 9 đã xóa sạch thành quả tăng giá của tháng 8, đồng thời đưa cả hai thị trường về mức thấp nhất kể từ đầu tháng 3.
Biến động tăng ở đầu nguồn củng cố triển vọng tháng 10
Bức tranh chi phí đã thay đổi đáng kể kể từ khi các hợp đồng tháng 9 được ký kết. Dầu Brent tăng vọt lên trên $107/thùng, styrene giao ngay đạt khoảng $1600/tấn FOB NWE, mức cao nhất kể từ giữa tháng 5. Benzene giao ngay cũng tăng khoảng $175/tấn trong hai tuần qua, lên khoảng $1230/tấn CIF NWE.
Nếu các mức tăng này được duy trì, chúng có thể chặn lại xu hướng giảm giá vào tháng 10 và khuyến khích các nhà sản xuất duy trì giá hoặc tăng giá trở lại. Ít nhất, môi trường chi phí đầu nguồn mạnh lên chắc chắn sẽ củng cố sự kiên quyết của người bán trước các yêu cầu giảm giá thêm. Tuy nhiên, nhu cầu vẫn yếu có thể hạn chế khả năng các nhà sản xuất chuyển toàn bộ chi phí tăng vào giá bán, khiến bất kỳ xu hướng tăng nào vẫn chủ yếu dựa vào chi phí.
