Các mục tiêu mở cửa phản ánh chi phí năng lượng và áp lực về biên lợi nhuận
Cả các nhà sản xuất PVC châu Âu lẫn nhập khẩu đều đang tìm cách tăng giá tháng 10 theo hoặc cao hơn mức tăng €80/tấn của hợp đồng ethylene hàng tháng nhằm bù đắp chi phí năng lượng cao hơn và cải thiện biên lợi nhuận bị thu hẹp. Các chào hàng ban đầu được ghi nhận cao hơn tháng 9 từ €80-150/tấn. Một nhà cung cấp dự kiến mở cửa với mức tăng khoảng €100/tấn và đặt mục tiêu bảo vệ vị thế sau khi đã phải chịu chi phí tiện ích cao hơn trong tháng 8 và 9.
Phụ phí mà Westlake công bố nhấn mạnh sự tập trung vào việc thu hồi chi phí. Một khách hàng cho biết nhà sản xuất này đã thông báo kế hoạch thu phụ phí năng lượng €95/tấn trong thư đề ngày 25 tháng 9, dù ông vẫn đang chờ chính sách giá cụ thể cho tháng 10. Một khách hàng khác cho biết Westlake yêu cầu tổng mức tăng tháng 10 là €150/tấn, đã bao gồm cả phụ phí.
Một số nhà cung ứng vẫn chưa công bố lập trường của mình. Một bên bán đang chờ hướng dẫn giá tiếp theo không loại trừ khả năng chào giá đầu vào cao hơn cả mức tăng ethylene đầy đủ.
Người mua dự báo mức tăng nhỏ hơn khi áp lực bán tiếp diễn
Dù mục tiêu mở cửa khá tham vọng, nhiều người mua kỳ vọng mức tăng trên thực tế chỉ bằng khoảng một nửa mức tăng của ethylene, tức €40/tấn, do tiêu thụ trầm lắng và nguồn cung dồi dào.
Các cuộc đàm phán đã cho thấy sự linh hoạt nhất định. Một người mua cho biết một nhà sản xuất châu Âu ban đầu yêu cầu tăng €80/tấn nhưng sau đó đã giảm về €50/tấn. Dù các chào hàng giao ngay hiện được đánh giá là bớt cạnh tranh hơn những tháng gần đây, người mua không loại trừ khả năng có thêm chiết khấu cho các đơn hàng bổ sung.
Nhu cầu phải đảm bảo đơn đặt hàng có thể hạn chế khả năng duy trì mục tiêu mở cửa của các nhà sản xuất. Một nhà cung ứng cho biết doanh số tháng 9 của họ đã giảm sau khi chủ yếu duy trì giá hoặc chỉ giảm nhẹ. Lượng đơn đặt hàng tháng 10 hiện cũng vẫn dưới mục tiêu khi người mua chờ các đàm phán tiến triển.
Kết quả đàm phán vì vậy có thể khác nhau tùy vào nhu cầu bán của các nhà cung ứng và vị thế tồn kho của người mua. Các hợp đồng dựa theo công thức sẽ xác định một số điều chỉnh, trong khi hoạt động thương lượng tự do để lại nhiều không gian thương lượng hơn.
Hoạt động mua vào tháng 10 có thể chỉ hỗ trợ hạn chế trước cuối năm
Nhu cầu vẫn ở mức thấp, dù tình hình giữa các đơn vị gia công có khác biệt. Một đơn vị phối trộn mô tả hoạt động của mình là chấp nhận được nhưng cho biết cạnh tranh rất mạnh và khách hàng cuối cùng chỉ mua vừa đủ dùng. Một số người mua khác có nhu cầu thấp và tồn kho đủ sau khi đã mua trước ở mức giá thấp hơn trong tháng 9. Khó khăn thanh toán ở một số đơn vị gia công cũng là một trở ngại.
Các thoả thuận thương mại cuối năm cũng tác động đến việc đặt hàng. Một người mua cho biết sẽ ưu tiên các nhà cung ứng có thưởng doanh số hàng năm, đồng thời cân nhắc mua giao ngay bên cạnh hạn chế lượng hợp đồng để tránh tích trữ hàng tồn kho. Những lựa chọn như vậy có thể phân bổ lại đơn hàng giữa các nhà cung ứng mà không làm tăng tổng mức tiêu thụ.
Việc mua trước chọn lọc vẫn có thể hỗ trợ doanh số tháng 10. Một người mua cho biết một số khách hàng đang mang hoạt động mua lên trước nhưng có thể sẽ không nhập hàng lại vào tháng 11 và 12, làm dấy lên lo ngại rằng bất kỳ cải thiện nào về số đơn hàng có thể chỉ ngắn hạn.
Thận trọng với nhập khẩu có thể điều hướng đơn hàng mà không siết cung
Cuộc điều tra chống bán phá giá của EU khiến một số thương nhân phải cân nhắc lại các cam kết nhập khẩu mới từ nước ngoài. Một bên bán từng cung cấp K67 Hàn Quốc với giá €940-950/tấn FD trong tháng 9 đã bán hết tồn kho nhập khẩu và tạm thời tránh mua thêm số lượng mới, đồng thời cân nhắc thêm lựa chọn nguồn cung châu Âu.
Chào hàng nhập khẩu mới kém hấp dẫn và lo ngại về các mức thuế có thể áp dụng hồi tố có thể điều hướng một số đơn mua sang các nhà cung ứng khu vực. Tuy nhiên, các lô hàng đã mua trước đó vẫn được kỳ vọng sẽ cập bến trong quý IV, hạn chế tác động ngay lập tức tới nguồn cung.
Một nhà phân phối mô tả mục tiêu của các nhà cung ứng là hướng đến cân bằng cung – cầu tốt hơn thay vì tạo ra sự khan hiếm. Thận trọng hơn với nhập khẩu có thể giúp họ hồi phục đơn hàng, nhưng tiêu thụ yếu tiếp tục hạn chế dư địa tăng giá.
Nhập khẩu thành phẩm có thể tạo áp lực phục hồi hạ nguồn
Nếu cuối cùng các mức thuế chống bán phá giá được áp dụng, áp lực cạnh tranh có thể chuyển sâu hơn về phía các sản phẩm hạ nguồn. Nếu việc tiếp cận PVC giá cạnh tranh khó khăn hơn khiến chi phí của các đơn vị gia công châu Âu tăng lên, các nhà sản xuất nước ngoài có thể giành lợi thế trong việc cung cấp sản phẩm hoàn chỉnh dựa trên PVC vào EU. Điều này có thể ảnh hưởng đến hoạt động chế biến tại châu Âu và hạn chế sự hồi phục nhu cầu nhựa nội địa, ngay cả khi các nhà sản xuất khu vực đối mặt ít cạnh tranh hơn từ nhựa nhập khẩu.
Chi phí hỗ trợ giao dịch chắc chắn hơn nhưng dư địa tăng giá vẫn hạn chế
Các hợp đồng PVC tháng 10 dự kiến sẽ tăng, dù kỳ vọng của người mua về mức tăng khoảng €40/tấn vẫn thấp hơn đáng kể so với hầu hết mức chào đầu vào. Chi phí nguyên liệu và năng lượng cao hơn, cùng với nhập khẩu kém cạnh tranh, đang hỗ trợ nỗ lực tăng giá của các nhà bán.
Mức độ tăng giá còn tuỳ thuộc vào việc các nhà sản xuất bảo vệ mục tiêu như thế nào khi đơn đặt hàng phát triển. Tồn kho hiện hữu, tiêu thụ yếu và áp lực đảm bảo doanh số có thể thúc đẩy nhượng bộ, trong khi hoạt động mua vào sớm trong tháng 10 có thể khiến kỳ vọng nhập hàng lại cho hai tháng cuối năm yếu đi.
